Effet « Fed » sur les marchés mondiaux : le cours négatif se poursuit

Alors que les développements concernant la guerre russo-ukrainienne ont continué d’être le principal facteur de risque influençant la tarification, la perception du risque a augmenté après les nouvelles sanctions contre la Russie qui devaient être annoncées par les États-Unis et les pays occidentaux pendant un certain temps.

La Grande-Bretagne a décidé de geler tous les actifs de la plus grande banque russe, Sberbank, et d’interdire tout nouvel investissement étranger par des entreprises britanniques en Russie. Les États-Unis, en revanche, ont placé les filles du président russe Vladimir Poutine et deux des principales banques russes, Sberbank et Alfa Bank, sur la liste des sanctions. D’autre part, une interdiction a été imposée sur les nouveaux investissements en Russie.

Ces évolutions alimentant les inquiétudes inflationnistes, la sensibilité des investisseurs aux déclarations des banques centrales s’est également accrue.

Dans le procès-verbal de la réunion de mars du Comité de l’open market de la Fed (FOMC), des signaux importants ont été donnés concernant la réduction du bilan de 9 000 milliards de dollars. Dans le procès-verbal, il a été indiqué que la plupart des responsables ont exprimé l’opinion qu’il est approprié de faire une ou plusieurs hausses de taux de 50 points de base cette année et de commencer le processus de réduction du bilan de 95 milliards de dollars par mois.

L’INDICE DU DOLLAR AU PLUS HAUT DE 2 ANS

Après les minutes, les attentes des marchés selon lesquelles la banque augmentera le taux d’intérêt de 50 points de base en mai et que le processus de réduction du bilan sera renforcé, cette situation a entraîné l’approfondissement des ventes sur les marchés boursiers et l’augmentation des la demande de dollars.

Sur le marché obligataire, les sorties se sont accélérées, tandis que le rendement des obligations américaines à 10 ans a chuté à 2,58 % après avoir testé le plus haut niveau depuis mars 2019 avec 2,66 %. L’indice du dollar, en revanche, a atteint le sommet de près de 2 ans avec 99,8.

Les prix du pétrole, où la volatilité a continué en raison des pressions de l’offre et de la demande, ont fortement chuté après que l’Agence internationale de l’énergie (AIE) a annoncé que la quantité de pétrole à libérer était de 120 millions de barils. Le prix du baril de pétrole Brent s’est stabilisé à 102,2 dollars aujourd’hui, après être tombé à 101,5 dollars avec une baisse de 3,7% hier.

LE DOW JONES PERD DE LA VALEUR

Avec ces développements, les ventes effectives de la veille se sont poursuivies sur le marché boursier de New York et l’indice technologique Nasdaq a perdu 2,22%, l’indice S&P 500 a perdu 0,97% et l’indice Dow Jones 0,42%. Du côté des contrats à terme sur indices américains, il convient de noter que la nouvelle journée a commencé par une tendance à la vente.

Du côté européen, les actions de la Sberbank ont ​​perdu 8 % après que les États-Unis et les pays occidentaux ont annoncé les sanctions contre la Russie. Les incertitudes concernant le marché de l’énergie et les préoccupations inflationnistes sont restées au centre de l’agenda, tandis que l’indice des prix à la production (PPI), annoncé hier dans la région, a battu un record avec un taux annuel de 31,4% en février.

L’indice DAX 30 a diminué de 1,89 % en Allemagne, l’indice FTSE 100 a diminué de 0,34 % en Angleterre et l’indice CAC 40 a diminué de 2,21 % en France. La parité euro/dollar a poursuivi sa baisse jusqu’au 5e jour de bourse hier et est passée sous 1,09. Dans les contrats à terme sur indices européens, une tendance à la vente est suivie avant le procès-verbal de la réunion de la BCE, qui sera annoncé aujourd’hui. Dans les minutes de la BCE, on cherchera à savoir dans quelle mesure la banque suivra la position hawkish de la Fed face à la hausse de l’inflation.

EFFET ‘COVID-19’ EN ASIE

Alors que l’augmentation du nombre de nouveaux types de cas de coronavirus (Covid-19) à travers l’Asie et le durcissement des mesures dans ce contexte sont les principaux facteurs qui suppriment l’appétit pour le risque sur les marchés, les appels contraires continuent de venir du Japon malgré le resserrement monétaire politiques à l’échelle mondiale.

Asahi Noguchi, membre du conseil d’administration de la Banque du Japon (BoJ), a déclaré que la politique monétaire ultra-accommodante devrait être maintenue car il faudra beaucoup de temps pour atteindre l’objectif d’inflation de 2 %. Avec ces développements, l’indice composite de Shanghai en Chine est de 1,1 %, l’indice Nikkei 225 au Japon est de 1,6 % et l’indice Hang Seng de Hong Kong est en baisse de 1,2 %.

DERNIÈRE SITUATION EN DOLLAR/TL

Sur le plan intérieur, l’indice BIST 100, qui a commencé la journée avec une hausse hier, a chuté près de la clôture avec la baisse de l’appétit pour le risque à l’échelle mondiale et a clôturé la journée à 2 316,40 points avec une dépréciation de 0,43 %.

Le dollar/TRY, en revanche, se négocie à 14,7350 avec une augmentation de 0,1% à l’ouverture du marché interbancaire, après avoir clôturé à 14,7102 avec une baisse de 0,1% hier.

Les analystes ont déclaré que les nouvelles sanctions annoncées dans le cadre de la guerre russo-ukrainienne réduisaient les espoirs de négociation et que les inquiétudes concernant le resserrement agressif de la politique monétaire de la Fed étaient renforcées, ajoutant qu’une évolution négative avait été suivie sur les marchés mondiaux avec ces développements. .

Les analystes ont déclaré qu’aujourd’hui, en plus des déclarations des responsables de la banque centrale, le procès-verbal de la réunion de la BCE sera suivi, et le solde de trésorerie du Trésor dans le pays, les allocations de chômage hebdomadaires aux États-Unis à l’étranger, la production industrielle en Allemagne et les ventes au détail de la zone euro occupent une place prépondérante dans l’agenda des données.

Les analystes ont rapporté que techniquement, 2 290 points de l’indice BIST 100 sont en position de support, et les niveaux 2 350 et 2 400 sont en position de résistance.

Les données à suivre sur les marchés aujourd’hui sont les suivantes :

  • 09h00 Allemagne, production industrielle de février
  • 12.00 Zone Euro, ventes au détail de février
  • 14h30 Compte rendu de la réunion de mars de la BCE
  • 14h30 Turquie, statistiques monétaires et bancaires hebdomadaires
  • 15h30 US, inscriptions hebdomadaires au chômage
  • 17h30 Turquie, solde de trésorerie du Trésor pour le mois de mars

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